全球金融市场这出大戏，最近剧情可谓跌宕起伏，而加密货币这片曾经的“法外之地”，也未能幸免于难。特朗普那记突如其来的全球制裁重拳，直接把本就脆弱的市场信心砸得七零八落。比特币应声下跌，一度跌破75000美元，这可是自去年美国大选以来的头一遭。以太坊、Solana、瑞波币这些“老牌劲旅”也纷纷败下阵来，表现甚至还不如领头羊比特币，简直是雪上加霜。
VIX指数，这玩意儿，行内人都知道，是衡量股市波动性的风向标。现在它飙升到了新冠疫情爆发以来的最高点，让人不禁倒吸一口凉气。而加密货币市场的“VIX替代品”——Deribit比特币波动性指数(DVOL)也跟着水涨船高，一周之内暴涨近30%。恐慌情绪？那简直是写在了每个投资者的脑门上。
避险情绪高涨，大家一股脑地涌向美国国债，这场景，我见得多了，说白了就是“一有风吹草动，赶紧找个安全的地方猫着”。但股市有句老话怎么说来着？“别人恐惧时贪婪，别人贪婪时恐惧。” 这句话可不是鸡汤，而是血淋淋的市场教训。现在人人自危，恰恰是低价扫货优质资产的好时机。问题是，在这种动荡时期，那些手握重金的专业投资者到底在想什么，又在做什么呢？
为了摸清这些“幕后大佬”的真实想法，我费了九牛二虎之力，联系到了两位不愿透露姓名的风险投资家。他们毫不避讳地分享了各自公司的布局策略，还透露了未来几个月内可能表现最佳的加密货币类别和领域。这些信息，可都是千金难买的干货。别跟我说“投资需谨慎”，风险谁都知道，但机会稍纵即逝，能不能抓住，就看你有没有这个胆识和眼光了。
毫不意外，比特币依然是这些专业投资者眼中的香饽饽。最近黄金价格一路高歌猛进，被视为避险资产的典范。而比特币，也越来越显露出它作为“数字黄金”的潜力。尽管短期内价格波动剧烈，但从市值对比来看，比特币距离黄金，还有巨大的增长空间。说白了，就是还有得涨！
当前黄金的市值大约是20.4万亿美元，而比特币只有1.64万亿美元。这意味着什么？一位投资人直言：“要达到与黄金1:1的市值比例，比特币至少还要上涨12到15倍！在目前的大环境下，这是最容易理解，也最有把握的机会。” 这话听起来有点夸张，但仔细想想，也不是没有道理。比特币的稀缺性、去中心化特性，以及在全球范围内的共识，都为它未来的增长奠定了基础。当然，前提是别再冒出什么幺蛾子，政策监管、技术风险，这些都是悬在头上的达摩克利斯之剑。
以太坊，虽然这些年价格表现一直落后于比特币，目前与比特币的比值也跌到了疫情初期以来的最低点，但依然被认为是值得关注的资产。
一位受访者提到，以太坊在2022年完成了从工作量证明（PoW）到权益证明（PoS）的转型，这使得它的货币政策趋于通缩，在一定程度上也可以承接比特币的“价值存储”叙事。 尽管最近以太坊网络使用率不高，通胀也有所抬头，但从估值的角度来看，现在的价格，绝对是历史低位。用行内话说，就是“便宜货”。
另一位投资者更是直截了当地说：“以太坊现在这么低，确实是个不错的买入时机。” 这话听起来简单粗暴，但背后蕴含的逻辑却很清晰：以太坊是智能合约平台，是DeFi、NFT等各种应用的基础设施。只要这些应用能够持续发展，以太坊的价值就迟早会被市场重新发现。 当然，以太坊也面临着自己的挑战：Layer2方案的竞争、自身技术的瓶颈，以及来自其他公链的压力。 但总的来说，以太坊依然是加密货币领域不可忽视的力量。
今年以来，去中心化金融（DeFi）代币可谓是“跌跌不休”，一片哀鸿遍野。Uniswap、Aave、Curve、Compound这些曾经风光无限的交易所和借贷协议，其原生代币年初至今的跌幅接近50%。这数字，听着都让人心疼。不过，这两位投资人却认为，在当前宏观环境持续紧缩的背景下，DeFi领域有望迎来一波强劲的反弹。
原因很简单：稳定币收益率普遍偏低，导致资金回流DeFi。在链上借贷组合循环操作中，仍然有办法获得相对较高的收益率。一位投资人甚至把现在的情况和2021年相提并论，认为DeFi即将迎来新一轮的爆发。这种说法，当然存在争议。毕竟，DeFi的安全风险、监管风险，以及用户体验问题，依然是制约其发展的瓶颈。但不可否认的是，DeFi作为一种全新的金融模式，具有巨大的潜力。只要能够解决上述问题，DeFi就能够在未来的金融体系中占据一席之地。
具体到项目，两位投资人特别提到了Raydium和Hyperliquid。Raydium是建立在Solana上的传统自动化做市交易所，类似于以太坊上的Uniswap。而Hyperliquid则专注于永续合约，这是一种现金结算型的衍生品。
Solana生态，最近可谓是风头正劲。其高性能、低手续费的特性，吸引了大量的开发者和用户。Raydium和Hyperliquid作为Solana生态中的明星项目，自然也备受关注。 但需要注意的是，Solana生态也存在一些问题：中心化风险、网络拥堵，以及安全漏洞。这些问题，可能会对Raydium和Hyperliquid的发展造成影响。 因此，在投资这两个项目之前，务必进行充分的调研，并谨慎评估风险。
如果你觉得挑选单个DeFi代币太麻烦，那么可以直接关注Solana本身。一位投资人认为，Solana在某种程度上就像DeFi的一个指数基金。它上面有很多非常有趣的DeFi项目正在发展。
这个观点，颇具新意。Solana作为一条高性能公链，其生态系统正在快速发展。投资Solana，就相当于投资了整个Solana生态的未来。 当然，这种投资方式也存在一定的风险。如果Solana生态发展受阻，或者出现重大安全问题，那么Solana的价格也会受到影响。 因此，在投资Solana之前，务必对其生态系统进行深入的了解，并做好风险控制。
两位投资人都认为，去年炒得火热的“AI+区块链”概念，大多是言过其实。“基本上全是空气项目。”一位投资人毫不客气地指出。这种说法，虽然有些刺耳，但却一针见血。
区块链技术和人工智能技术，都是极具潜力的前沿科技。将二者结合，听起来很美好，但真正能够落地的项目，却寥寥无几。很多项目，只是披着“AI+区块链”的外衣，实际上却毫无价值。就像2017年的ICO潮一样，充斥着大量的骗局和泡沫。
但这位投资人也指出，这种情况在早期赛道中并不少见。“第一波通常是空气项目，但里面也会有一点点真实的东西，这些才是后续几年值得关注的。” 这句话，给了我们一些希望。虽然“AI+区块链”的泡沫破裂了，但其中蕴含的真正价值，依然值得我们去挖掘。
他们认为，下一阶段的AI叙事，更可能落在“AI代理人”身上，比如自动订票的旅行机器人。这种AI代理人，可以根据用户的需求，自动完成各种任务。这听起来很方便，但问题也随之而来：如何确保向这些代理程序存入的资金不会被盗用？
这确实是一个关键问题。AI代理人需要访问用户的敏感信息，包括资金、身份等等。如果AI代理人的安全性无法得到保障，那么用户就面临着巨大的风险。 其中一种解决方案，就是让AI代理人的安全性由以太坊本身的安全性担保。
然而，以太坊并不适合所有项目，主要因为高昂的交易成本，以及部分应用需要跨链运行。EigenLayer正是在这种背景下诞生的，它为应用提供了一种“共享信任层”，允许项目借助以太坊的安全性，而无需完全部署在其主网上。
“一旦你的应用跑在EigenLayer上，其资金安全就是由以太坊担保的。”一位投资人表示。他还特别提到，Near也可能受益于这一趋势。 Near，是另一条高性能公链。与以太坊相比，Near具有更快的交易速度和更低的交易成本。通过与EigenLayer的合作，Near可以为AI代理人提供更加安全、高效的基础设施。
EigenLayer曾是市场上最受期待的项目之一，但其代币在去年10月上线、牛市接近顶点时推出，随后价格暴跌超过80%。这简直是一场灾难。
但如果当前的叙事成立，这反而意味着投资者可以以大幅折价买入。一位投资人补充道：“EigenLayer现在市值还不到10亿美元，这种时候就是买入并持有的机会。” 这句话，听起来很诱人，但也充满了风险。EigenLayer能否成功，依然存在很大的不确定性。其技术是否成熟、能否吸引足够的开发者和用户、以及能否应对来自竞争对手的压力，都将决定其未来的命运。 因此，在投资EigenLayer之前，务必进行充分的调研，并谨慎评估风险。这到底是信仰，还是赌博，需要你自己来判断。
整体来看，尽管加密市场短期内仍在消化宏观和政策层面的不确定性，但对于机构投资者而言，当前正是重新配置资产、布局新一轮上行周期的关键时机。别看他们表面上不动声色，暗地里早就开始磨刀霍霍了。
从价值存储类资产（比特币、以太坊），到基础设施和DeFi平台（EigenLayer、Near、Solana生态），再到新兴的AI交互应用，资金的下注方向已经逐步显现。这些机构可不是傻子，他们都有自己的研究团队和投资模型，能够更准确地判断市场趋势。
当然，机构的投资策略，并不一定适合所有人。毕竟，机构的资金量大，风险承受能力也更强。对于普通投资者来说，更重要的是根据自身的风险偏好和投资目标，制定合理的投资策略。切忌盲目跟风，更不要All in。
加密货币市场，永远充满着机遇和挑战。只有不断学习、深入研究、理性分析，才能在这个市场中生存下去，并最终获得成功。别指望一夜暴富，更不要相信什么内幕消息。脚踏实地，才是王道。
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