突发！2025中国经济变局：楼市、股市、AI、机器人…下一个暴富机会在哪？

宏观经济新闻概览

政策聚力，提振消费信心：

2025年，国家层面正积极出台多项举措，旨在激活国内消费潜力。国务院新闻发布会透露，稳定股市和楼市被首次纳入促消费考量，力求为百姓营造更强的消费底气。育儿补贴、劳动工资等配套政策也在紧锣密鼓地制定中。在保障劳动者权益方面，将严格禁止违法延长工作时间，并鼓励弹性错峰休假。财政部将配合完善托育养老服务体系，积极研究育儿补贴制度。市场监管总局将升级12315监管平台，实现消费维权“零距离、高效率”。 人力资源和社会保障部将扩大一次性扩岗补助政策覆盖面，并统筹利用各类产业基金促进就业。 商务部则将通过汽车流通消费改革试点，培育汽车消费新增长点。中国人民银行也在研究创设新的结构性货币政策工具，加大对消费重点领域的低成本资金支持。

商务部多措并举，助力外贸企业拓展内销：

为应对外部冲击，商务部计划推出系列措施，帮助外贸企业拓展内销渠道。商务部长已在上周末对上海外贸企业进行了调研，后续还将在各地举办“外贸优品中华行”系列活动，搭建内销平台。这一系列行动释放了三大信号：首先，外贸企业转内销拥有广阔的发展空间；其次，商务部将为外贸企业提供相应的保障支持；第三，推动内外贸一体化，帮助外贸企业拓内销，将作为一项长期战略，而不仅仅是应对外部冲击的临时性措施。

金融科技安全与数字化转型并重：

中国人民银行召开2025年科技工作会议，强调要推进自主可控、安全高效的金融基础设施体系建设，维护网络安全和数据安全。同时，要加快金融数字化智能化转型，安全稳妥有序地推进人工智能大模型等技术在金融领域的应用。

外汇市场运行平稳，跨境资金呈现净流入：

国家外汇管理局新闻发言人表示，2月外汇市场运行平稳，跨境资金呈现净流入态势。国内经济回升向好和科技发展提振了市场信心，外资净增持境内债券和股票合计达127亿美元。

国资委部署战略性新兴产业发展与稳增长：

国务院国资委党委召开扩大会议，强调要大力推进战略性新兴产业发展，因业施策、因企施策指导企业选择适合的产业发展方向、模式与路径。同时，要指导企业制定科学合理、有挑战性的经营目标，全力以赴稳增长。

行业动态速递

微信严打违规荐股行为：

微信公众平台运营中心发布公告，将对无资质违规荐股、编造和传播虚假信息，诱导用户投资或实施诈骗的内容，采取删文、阶梯处理直至封禁账号的处罚措施。

比亚迪发布“兆瓦闪充”技术：

比亚迪在昨日举办的超级e平台技术发布会上推出了“兆瓦闪充”技术。据比亚迪集团董事长王传福介绍，该技术可实现最高充电电压1000V，最大充电电流1000A，最高充电倍率10C，最大充电功率1MW，最高峰值充电速度可实现1秒2公里，5分钟充电407公里。比亚迪旗下汉LEV、唐LEV两款旗舰车型昨日正式开启预售，预售价格分别为27万-35万元和28万-36万元。

特朗普再提台积电投资：

据报道，美国总统特朗普近日受访时再次提及台积电董事长魏哲家，称他是“商界最受敬重的人之一”，并为台积电的投资金额加码，从原来1000亿美元增加到2000亿美元。

香港地产富豪李兆基去世：

香港地产富豪、恒基兆业地产创始人李兆基去世，享年97岁。

特斯拉FSD智能驾驶限时体验开启：

特斯拉中国发布消息称，FSD智能辅助驾驶功能限时体验活动现已开启。活动日期：2025年3月17日至4月16日。

阿里巴巴1688平台取消“仅退款”：

阿里巴巴集团旗下平台1688在“好生意大会”公布，3月下旬开始，全面取消“仅退款”。平台在处理商品品质问题的交易纠纷时，将根据账号诚信情况来判定，符合要求的将由平台出资补贴给买家。商家无需承担相关费用，补贴完成后，商品无需退回，其他的退款申请交由商家自主处理。

刘强东现身香港科技大学：

记者获悉，昨日，久未在公共场合露面的京东集团董事局主席刘强东现身香港科技大学，并参观该校讲座教授贾佳亚团队的多模态模型Mini-Gemini等人工智能项目。

上海支持人工智能产业发展：

上海市人民政府办公厅印发《上海市促进服务业创新发展若干措施》。其中提出，发挥市人工智能产业母基金作用，支持大模型企业设立产业生态基金。每年设立一定规模的算力券、模型券、语料券，支持初创型企业、创新企业平台、专业服务机构等优惠使用智能算力、语料库等资源。

多部门联合发布食物与营养发展纲要：

农业农村部、国家卫生健康委、工业和信息化部发布《中国食物与营养发展纲要(2025—2030年)》。其中提出，加强全链条监管，打击生产销售不符合食品安全标准的食品(含食用农产品)在食品上虚假宣称“功能主治”等违法违规行为。加强母乳代用品和婴幼儿食品安全监管力度。

阿里云启动“T项目”探索AI技术：

《科创板日报》独家获悉，阿里云已启动了“T项目”，主要指面向下一代AI技术，做AI引擎、LLM、多模态等未知领域探索，员工以类似项目“借调”的方式加入。知情人士对《科创板日报》表示：项目是为了加速AI的研发。

公司要闻精选

万华化学：2024年净利润同比下降

万华化学公告，2024年净利润130亿元，同比下降22.49%。

药明康德：2024年净利润小幅下降，拟进行特别分红及股份回购

药明康德公告，2024年净利润94.5亿元，同比下降1.63%。2025年特别分红10派3.5元。同日，公司公告，拟以10亿元回购A股股份用于注销并减少注册资本。

英集芯：终止重大资产重组事项

英集芯公告，终止筹划重大资产重组事项，股票复牌。

大智慧：股东终止减持计划

大智慧公告，股东湘财股份终止减持计划。

长盛轴承：调整回购股份价格上限

长盛轴承公告，将回购股份价格上限调整为128.50元/股。

五粮液：内部销售体系重大调整

五粮液内部销售体系开启一次重大调整和改革，五粮液品牌事务部将被整合入销售公司。

厦门港务：拟购买厦门集装箱码头集团控股权

厦门港务公告，拟购买厦门集装箱码头集团有限公司控股权，股票复牌。

精锻科技：拟合资设立江苏太平洋关节电驱科技

精锻科技公告，拟合资设立江苏太平洋关节电驱科技，专注于机器人核心零部件领域。

胜宏科技：AI服务器相关产品实现批量生产及交付

胜宏科技公告，多款高阶HDI、高频高速PCB等AI服务器相关产品实现大批量生产及交付。

永辉超市：拟成立改革领导小组

永辉超市公告，公司拟正式成立改革领导小组，董事张轩宁因CEO安排问题表示反对。

东阿阿胶：2024年净利润同比增长，拟进行高额派息

东阿阿胶公告，2024年净利润同比增长35.29%，拟10派12.7元。

云从科技：子公司签署智算中心算力扩容项目合同

云从科技公告，子公司签署1.95亿元智算中心算力扩容项目设备采购合同。

全球市场扫描

美股三大指数集体收涨：

美股三大指数集体收涨，道指涨0.85%，纳指涨0.31%，标普500指数涨0.64%，热门科技股涨跌不一，英特尔涨近7%，特斯拉跌超4%。热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数收涨4.03%，创2022年2月17日以来收盘新高。

WTI原油期货小幅上涨：

WTI原油期货收涨0.59%，报67.58美元/桶；布伦特原油期货收涨0.69%，报71.07美元/桶。

COMEX黄金期货上涨，白银期货下跌：

COMEX黄金期货涨0.3%，报3010美元/盎司；COMEX白银期货跌0.02%，报34.425美元/盎司。

投资机会参考

华为伙伴大会聚焦鸿蒙生态与商用终端

据报道，华为中国合作伙伴大会2025将于3月20日至21日在深圳国际会展中心(宝安)举行。大会以“因聚而生 众智有为”为主题，旨在通过聚合伙伴能力，升级对伙伴的支持，加速客户数智化进程。

据悉，大会聚焦方向之一就是商用终端新品的亮相。华为擎云将展示全场景商用终端及五大行业解决方案(教育、金融、政务、能源、医疗)，同时发布搭载国产操作系统、全栈自研率接近100%的自主创新终端产品。开源证券表示，2025年将是原生鸿蒙关键一年，有望为产业链伙伴带来可观业务增量，看好华为鸿蒙产业崛起趋势，建议重视生态伙伴投资机遇。

米哈游创始人入局AI游戏领域

近日，有用户在多个海外社交平台发布一则游戏预告片，为一款名为《WhispersfromtheStar》的游戏招募内测志愿者。公开信息显示，该游戏的制作方为Anuttacon，系米哈游创始人蔡浩宇创立的人工智能公司。从目前的预告片来看，这是一款以AI智能体语音交互为核心的太空生存游戏，这也标志着蔡浩宇打造“AI游戏”迈出重要一步。此外，2025全球开发者先锋大会(GDC)，将于3月18~21日在旧金山召开，或将发布AI游戏的相关重磅内容。

值得注意的是，在刚刚印发的《提振消费专项行动方案》中提到促进游戏、电竞及其周边衍生品等消费。天风证券孔蓉认为，目前国内游戏行业政策环境持续向好，地方出台支持精品游戏国际化的政策，发放版号数量维持相对高位，看好今年游戏AI应用将由第一阶段降本增效迈向第二阶段玩法创新，AI原生游戏玩法创新加速有望抬升行业整体估值。

英伟达GTC2025峰会关注量子计算

当地时间3月17日至21日，英伟达即将在美国加州圣何塞举办全球AI界顶级峰会——GTC2025。今年英伟达还首次推出了“量子日”(3月20日)，该活动将聚焦量子运算的现状与未来发展，并邀请D-Wave、IonQ等业界领袖共同讨论量子技术的应用。据悉，英伟达还可能展示其在量子计算领域的最新进展。值得一提的是，上周五美股量子计算概念股表现强势，QBTS收涨逾45%，QUBT收涨逾29%，ARQQ收涨逾15%。

作为21世纪最具战略意义的前沿科技之一，量子计算技术已然成为全球科技竞争的核心焦点之一。民生证券吕伟表示，英伟达在首个“量子日”联合IonQ、D-Wave等头部企业探讨量子硬件、算法及商业化路径，有望全面且深入地剖析量子计算在未来数十年内可能为产业带来的变革，并勾勒出通往可实用化量子计算应用的清晰路径。在海外量子计算逐步商业化落地的同时，以“祖冲之三号”为代表的我国量子计算产业与海外的差距逐步缩小，同样有望受益于本次量子计算产业的重要催化。

华为申请“MATEROBOT”商标，或将进军机器人产业

国家知识产权局商标局(中国商标网)显示，华为技术有限公司在2月13日申请注册“MATEROBOT”商标，相应商标注册号为83432155，国际分类为9(科学仪器)。华为在MWC2025中与中国移动、乐聚联合发布搭载5G-A技术的夸父人形机器人，主要在标准版夸父人形机器人上引入5G-A技术，可实现大场景下高精度定位，同时允许用户实时远程操控人形机器人。

华为作为中国头部科技企业，目前对于人形机器人的商业盈利模式仍然处于探索之中，但进入人形机器人产业趋势已经较为明确。开源证券认为，华为具备与特斯拉类似的同等能力，目前已具备人工智能、大模型等软件优势，同时具备实现车机协同的外部条件，拥有发展人形机器人产业的核心竞争优势。

宏观经济重点解读

促消费政策：稳楼市、稳股市，提升百姓消费信心

2025年，中国政府将稳定房地产市场和股市作为促进消费的关键策略。这是为了增强民众的财务安全感，从而鼓励他们增加消费支出。 除了整体经济稳定措施外，还将推出具体的支持政策，例如育儿补贴和保障劳动者权益的措施。 旨在减轻家庭的经济负担，同时确保劳动者有更多可支配的时间和金钱用于消费。

商务部助力外贸企业拓展内销渠道

为了应对全球贸易环境的不确定性，中国商务部正在积极帮助外贸企业开拓国内市场。 这包括组织专门的活动，将国内买家与高质量的出口产品联系起来。 该战略转变旨在减少对外贸的依赖，并为企业提供更多增长机会。 商务部还承诺提供支持和保障，以缓解外贸企业在转向国内市场时可能面临的担忧。

央行强调金融科技安全与数字化转型

中国人民银行优先考虑金融科技领域的安全和创新。 重点是建立强大且安全的金融基础设施，以防范网络威胁并保护数据。 央行还致力于促进金融行业的数字化转型，探索人工智能等新兴技术的负责任应用。

外汇管理局：跨境资金呈现净流入

2025年2月，中国外汇市场表现出稳定迹象，跨境资金流动为正。 这表明投资者对中国经济的信心增强，并且对中国科技行业的持续发展感到乐观。 境外资金流入国内债券和股票市场，进一步证明了外国投资者对中国经济前景的信心。

国资委部署战略性新兴产业发展与稳增长

国务院国有资产监督管理委员会（国资委）正在积极推动战略性新兴产业的发展，以此来促进经济增长。 国资委鼓励企业根据自身能力和市场机遇，探索新兴产业的各种发展方向和模式。 此外，国资委还设定了具有挑战性的绩效目标，以推动企业实现可持续增长和提高效率。

行业重要信息

微信严打违规荐股行为

微信平台正在采取强硬措施打击未经授权的股票推荐行为。 这是为了保护用户免受欺诈计划和虚假信息的侵害，这些信息可能会导致重大财务损失。 这些措施包括删除违规内容、暂停或终止违规账户，并对那些从事非法投资咨询活动的人处以更严厉的处罚。

比亚迪发布“兆瓦闪充”技术

比亚迪推出了一项名为“兆瓦闪充”的突破性充电技术，该技术有望彻底改变电动汽车行业。 该技术能够以极高的速度为电动汽车充电，大大减少了充电时间，提高了电动汽车的便利性和吸引力。 比亚迪还在预售其汉LEV和唐LEV旗舰车型，这两款车型都将受益于这项先进的充电技术。

特朗普再提台积电投资

美国前总统特朗普重申了他对台积电在美国投资的兴趣。 他暗示可能会增加对这家芯片制造商的投资金额，这凸显了半导体产业对美国经济和国家安全的重要性。 这番言论表明，美国政府可能会持续支持台积电在美国的业务扩张。

香港地产富豪李兆基去世

香港著名房地产大亨李兆基的去世标志着一个时代的结束。 李兆基是恒基兆业地产的创始人，对香港的房地产市场做出了重大贡献，并在该市的发展中发挥了重要作用。 他的遗产将继续影响香港乃至全球的房地产行业。

特斯拉FSD智能驾驶限时体验开启

特斯拉在中国推出了其全自动驾驶（FSD）功能的限时试用活动。 该活动允许客户体验特斯拉的自动驾驶技术，这有助于扩大FSD的采用范围，并让用户更熟悉其功能。 这也为特斯拉提供了收集宝贵数据和改进其自动驾驶系统的机会。

阿里巴巴1688平台取消“仅退款”

阿里巴巴旗下的批发平台1688正在对其退款政策进行重大调整。 该平台将不再自动批准退款，而是会根据买卖双方的账户信誉来评估每个争议。 这旨在减少欺诈行为，并确保买卖双方都能得到公平的待遇。

刘强东现身香港科技大学

京东创始人刘强东在公众视野中沉寂一段时间后，现身香港科技大学。 据悉，他参观了该校的人工智能项目，表明了他对尖端技术的兴趣。 这表明京东可能会继续投资于人工智能研发，以增强其电子商务业务和物流运营。

上海支持人工智能产业发展

上海市政府正在积极支持人工智能产业的发展。 政府正在提供资金支持、算力资源和其他激励措施，以吸引人工智能企业并促进创新。 目标是将上海打造成为人工智能研究、开发和应用的全球中心。

多部门联合发布食物与营养发展纲要

中国政府发布了一项全面的食物与营养发展纲要，旨在改善公民的健康和福祉。 该纲要强调加强食品安全监管、打击虚假广告以及确保为婴儿和幼儿提供营养食品的重要性。 该纲要反映了政府致力于改善公共卫生和促进健康饮食习惯的决心。

阿里云启动“T项目”探索AI技术

阿里云正在启动一项名为“T项目”的新计划，旨在探索人工智能领域的尖端技术。 该项目将重点关注人工智能引擎、大型语言模型和多模态学习等领域。 这表明阿里云致力于在人工智能研发方面保持领先地位，并为未来的技术进步做出贡献。

公司重要公告

万华化学：2024年净利润同比下降

万华化学公布了其2024年财务业绩，显示净利润同比下降。 这可能是由于多种因素造成的，包括市场状况的变化、竞争加剧以及原材料成本上升。 尽管面临这些挑战，万华化学仍然是中国领先的化学品制造商，并继续投资于创新和增长。

药明康德：2024年净利润小幅下降，拟进行特别分红及股份回购

药明康德报告称，2024年净利润略有下降。 为回报股东，该公司宣布计划派发特别股息并回购股票。 这些举措旨在提高股东价值，并表明公司对其未来前景充满信心。

英集芯：终止重大资产重组事项

英集芯宣布终止一项拟议的重大资产重组交易。 终止的原因可能有很多，例如监管障碍、市场状况变化或未能达成协议条款。 尽管如此，英集芯仍然专注于发展其核心业务，并探索其他战略机会。

大智慧：股东终止减持计划

大智慧的一位主要股东终止了减持公司股份的计划。 这可能对投资者来说是一个积极的信号，因为它表明该股东相信公司的未来增长潜力。 这也可能减少市场上大智慧股票的抛售压力。

长盛轴承：调整回购股份价格上限

长盛轴承提高了其股份回购计划的价格上限。 这意味着该公司愿意以更高的价格回购股份，这表明了它对其股票价值的信心。 股份回购可以提高每股收益，并对股价产生积极影响。

五粮液：内部销售体系重大调整

五粮液正在对其内部销售体系进行重大重组。 这包括将品牌事务部门合并到销售公司中。 此举旨在简化运营，提高效率，并加强公司的品牌管理和销售工作。

厦门港务：拟购买厦门集装箱码头集团控股权

厦门港务计划收购厦门集装箱码头集团的控股权。 如果成功，此次收购将增强厦门港务在港口运营领域的主导地位。 这也将促进厦门港作为国际航运中心的发展。

精锻科技：拟合资设立江苏太平洋关节电驱科技

精锻科技计划成立一家合资企业，专注于机器人核心零部件的开发和制造。 此举表明精锻科技致力于多元化发展，并进入快速增长的机器人产业。 该合资企业将有望为中国的机器人产业做出贡献。

胜宏科技：AI服务器相关产品实现批量生产及交付

胜宏科技宣布已开始批量生产和交付用于人工智能服务器的各种高级PCB产品。 这表明胜宏科技在人工智能硬件领域的能力不断增强。 随着对人工智能服务器的需求不断增长，胜宏科技有望从这一趋势中获益。

永辉超市：拟成立改革领导小组

永辉超市计划成立一个改革领导小组，以监督其业务转型。 董事张轩宁反对这一举措，表明了公司内部存在分歧。 改革领导小组的成立可能导致永辉超市的战略和运营发生重大变化。

东阿阿胶：2024年净利润同比增长，拟进行高额派息

东阿阿胶公布了其2024年财务业绩，显示净利润同比增长。 公司计划派发丰厚的股息，以回报股东。 这表明东阿阿胶的财务状况良好，并致力于提高股东价值。

云从科技：子公司签署智算中心算力扩容项目合同

云从科技的子公司签订了一份价值1.95亿元的合同，用于扩展智算中心。 该项目将显着提高智算中心的计算能力。 这表明云从科技在人工智能基础设施领域正在扩张，这有助于提高公司在人工智能领域的竞争力。

环球市场动态

美股三大指数集体收涨

美国股市表现出强劲的上涨势头，所有三大股指均收高。 道琼斯工业平均指数上涨0.85%，表明对传统经济股票的信心增强。 纳斯达克综合指数上涨0.31%，表明科技股表现良好。 标准普尔500指数上涨0.64%，表明市场整体上涨。 个别股票方面，英特尔表现出色，涨幅接近7%，而特斯拉则表现不佳，跌幅超过4%。 总的来说，美股市场的积极表现表明投资者情绪乐观。 中概股也普遍上涨，纳斯达克中国金龙指数收涨4.03%，创下自2022年2月17日以来的新高。

WTI原油期货小幅上涨

原油价格小幅上涨，西德克萨斯中质原油（WTI）期货收涨0.59%，报67.58美元/桶。 布伦特原油期货收涨0.69%，报71.07美元/桶。 原油价格小幅上涨可能反映出多种因素，包括全球需求增加、供应中断或地缘政治紧张局势。

COMEX黄金期货上涨，白银期货下跌

贵金属市场表现不一，COMEX黄金期货上涨0.3%，报3010美元/盎司，反映出投资者对避险资产的兴趣。 然而，COMEX白银期货下跌0.02%，报34.425美元/盎司。 白银和黄金走势的差异可能反映出它们在工业和投资方面的不同角色。

投资机会

华为伙伴大会聚焦鸿蒙生态与商用终端

投资逻辑： 华为即将举行的伙伴大会将重点介绍其鸿蒙操作系统和商用终端产品。 这为参与鸿蒙生态系统开发的软件和硬件公司创造了投资机会。 随着华为继续发展鸿蒙生态系统，相关公司有望实现显着增长。 特别关注提供商业解决方案和服务的公司，因为华为正在积极推动其商用终端产品。

相关标的： 参与鸿蒙生态系统开发的公司、提供商业解决方案的公司、硬件制造商。

米哈游创始人入局AI游戏领域

投资逻辑： 米哈游创始人蔡浩宇正在探索人工智能游戏领域。 这代表了游戏行业的潜在颠覆性力量，并为开发人工智能驱动游戏技术的公司创造了投资机会。 随着人工智能技术在游戏领域中变得越来越先进，我们预计会看到对该领域进行更多的投资和创新。 特别关注开发人工智能驱动游戏技术和内容的公司。

相关标的： 人工智能游戏开发商、人工智能技术提供商、游戏内容创作者。

英伟达GTC2025峰会关注量子计算

投资逻辑： 英伟达的GTC2025峰会强调了量子计算日益增长的重要性。 这为从事量子计算硬件、软件和算法开发的公司创造了投资机会。 随着量子计算技术的不断发展，我们预计会看到对该领域进行更多的投资和创新。 特别关注开发量子硬件和软件的公司，以及探索量子计算应用的公司。

相关标的： 量子计算硬件制造商、量子计算软件开发商、量子计算应用探索者。

华为申请“MATEROBOT”商标，或将进军机器人产业

投资逻辑： 华为申请“MATEROBOT”商标表明该公司可能会进入机器人行业。 这为从事机器人技术开发、制造和应用的公司创造了投资机会。 随着机器人技术变得越来越普遍，我们预计会看到对该领域进行更多的投资和创新。 特别关注开发机器人组件、机器人软件和机器人解决方案的公司。

相关标的： 机器人组件制造商、机器人软件开发商、机器人解决方案提供商。